Opções de ações após a morte

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Opções de estoque do empregado transferível.
As opções de compra de ações dos empregados geralmente representam uma parcela significativa do patrimônio líquido de um executivo. Isso pode ser particularmente verdadeiro para os executivos que trabalham para tecnologia ou outras empresas de crescimento emergente, devido à prevalência de opções de compra de ações nessas empresas e seu potencial de valorização significativa. Com uma taxa de imposto de propriedade federal superior de 55%, está se tornando cada vez mais comum que os executivos considerem a remoção desse ativo de seus bens tributáveis ​​ao transferir as opções para os membros da família ou para um fideicomisso em benefício dos familiares. Uma transferência de opções de ações de empregados, no entanto, envolve a consideração de várias regras de propriedade, do presente e do imposto de renda.
Este artigo examina as consequências do imposto federal, do presente e do imposto sobre o rendimento das transferências de opções por um empregado e aborda certas questões relativas às leis de valores mobiliários relacionados. Como se observa neste artigo, os empregadores e funcionários interessados ​​em buscar uma transferência de opção devem proceder com cautela.
Os empregadores costumam conceder opções de compra de ações aos empregados, seja sob a forma de "opções de ações de incentivo" e quot; (& quot; ISOs & quot;) ou "opções de estoque não qualificadas" & quot; ("NSOs"). Os ISOs oferecem aos empregados determinados benefícios fiscais e estão sujeitos aos requisitos de qualificação no Internal Revenue Code ("IRC"). (IRC В§422.) Entre outras coisas, os ISOs estão sujeitos a uma proibição geral contra a transferência, embora os ISOs possam ser transferidos para os beneficiários de um empregado (incluindo a propriedade do empregado) após a morte do empregado. (IRC В§422 (b) (5).) Uma opção que é transferida (ou transferível) durante a vida útil do empregado, seja por seus termos originais ou por alteração subsequente, não será qualificada como um ISO, mas será tratada como uma NSO para fins fiscais.
Embora os NSOs não estejam sujeitos à limitação de não transferência de ISO, muitos planos de opções de estoque contêm restrições de transferência semelhantes às que se aplicam aos ISOs. Os empregadores que permitem aos funcionários transferirem suas opções geralmente fazem isso de forma restrita, por exemplo, limitando as transferências de opções para os membros da família do empregado ou para um fideicomisso familiar.
Considerações fiscais sobre o patrimônio.
Se um funcionário morre possuindo opções de compra de ações não exercidas, o valor da opção no momento da morte (ou seja, a diferença entre o valor justo de mercado das ações eo preço de exercício da opção) será incluído na propriedade do empregado e sujeito à propriedade imposto. (IRC В§2031.) Normalmente, após a morte do empregado, as opções podem ser exercidas pela propriedade do executivo ou por seus herdeiros. Em ambos os casos, as consequências do imposto de renda após o exercício após a morte do empregado dependem de se a opção é um ISO ou um NSO.
No caso de um ISO, o exercício não gerará receita tributável e as ações compradas terão uma base de imposto que & quot; passos "& quot; ao seu justo valor de mercado no momento da morte do executivo. (IRC В§421 (a) (1), (c) (3).) Uma venda subseqüente das ações gerará ganho ou perda de capital. No caso das OSN, o exercício irá desencadear a receita ordinária medida como a diferença entre o valor justo de mercado das ações no momento do exercício e o preço de exercício da opção, sujeito a uma dedução de qualquer imposto patrimonial pago com relação à ONS. Não há nenhum aumento na base de imposto como resultado da morte do empregado. (IRC В§83 (a).)
Conforme mencionado acima, no entanto, os ISO não são transferíveis durante a vida útil do empregado. Uma vez que os ISOs não apresentam as mesmas oportunidades de planejamento imobiliário que os NSOs, essa discussão é limitada à transferibilidade de NSOs (incluindo ISOs que se tornam NSOs como resultado de uma alteração para permitir transferibilidade ou como resultado de uma transferência de opção real).
Uma transferência de opções de ações de empregados fora da propriedade do empregado (ou seja, para um familiar ou para uma família) oferece dois benefícios de planejamento primário: primeiro, o empregado pode remover um bem de alto crescimento de sua propriedade; Em segundo lugar, uma transferência para toda a vida também pode salvar os impostos sobre a propriedade, removendo do patrimônio tributável do empregado os ativos que são usados ​​para pagar os impostos de renda e presente resultantes da transferência da opção. Na morte, os impostos sobre o patrimônio são calculados com base no patrimônio bruto do falecido antes do pagamento de impostos. Em outras palavras, o imposto sobre a propriedade é pago na parcela da propriedade que é usada para pagar os impostos sobre o patrimônio.
Por exemplo, se a propriedade tributável do falecido for de US $ 1 milhão e o imposto sobre a propriedade for de US $ 300.000, a propriedade terá pago impostos sobre os $ 300.000 usados ​​para pagar o imposto. Ao remover os ativos imobiliários tributáveis ​​do falecido que, de outra forma, seriam usados ​​para pagar o imposto, apenas o & quot; net & quot; O valor da propriedade do decedente é tributado na morte. Se o empregado transferir opções e incorrer em doações e taxas de renda mais recentes como resultado (discutido abaixo), a carga fiscal final é reduzida.
Considerações fiscais sobre os presentes.
A transferência de propriedade por meio de um presente está sujeita às regras fiscais de presentes. Essas regras aplicam se a transferência está em fidelidade ou não, se o presente é direto ou indireto e se o imóvel é real ou pessoal, tangível ou intangível. (IRC В§2511; Treas. Reg. В.252511-2 (a).) Para fins de imposto sobre presentes, uma opção é considerada propriedade. (Ver Rev. Rul. 80-186, 1980-2 C. B. 280.)
Quando uma opção é transferida por meio de presente, o valor do presente é o valor da opção no momento da transferência. Os regulamentos fiscais de presente prevêem que o valor da propriedade para fins de imposto sobre presentes é o preço pelo qual a propriedade mudaria de mãos entre um comprador disposto e um vendedor disposto, sem ser obrigado a comprar ou a vender, e ambos estavam razoavelmente informados do fatos relevantes. (Treas. Reg. В.252512-1.)
A aplicação deste padrão aos NSOs é particularmente desafiadora, dado suas características únicas. Além disso, não parece haver nenhum precedente do IRS para avaliar os NSOs para fins de imposto sobre presentes, e não está claro como o IRS valoraria um NSO após a auditoria. (No PLR 9616035, o IRS sugeriu que métodos específicos de pagamento sob as opções deveriam ser considerados na avaliação das opções para fins de impostos sobre os presentes).
As restrições e condições tipicamente impostas às opções de compra de ações dos empregados, como limites de transferência, condições de aquisição e provisões de vencimento vinculadas ao emprego, devem suportar uma avaliação mais baixa do que as opções negociadas, especialmente se a transferência da opção ocorrer logo após a data da concessão da opção quando A opção é desativada e a opção & quot; spread & quot; é mínimo (ou inexistente).
Embora os aprimoramentos recentes da metodologia de avaliação de opções para divulgação da SEC e os propósitos de contabilidade financeira possam ser úteis, um funcionário que deseja transferir uma ONS deve estar preparado para defender a valoração da opção usada para fins de imposto sobre presentes e deve considerar a obtenção de uma avaliação independente. Declaração do Conselho de Normas Contábeis nº 123, Contabilização da Remuneração Baseada em Ações.)
Requisito de presente completo.
Para ser uma transferência efetiva, o presente deve estar completo. (IRC В§2511.) Um presente está incompleto se o doador conservar qualquer poder sobre a disposição da propriedade superdotada após a transferência pretendida. (Treas. Reg. В.25.2511-2 (b), (c).) Assim, por exemplo, uma transferência de opção para um "viver" revogável típico; A confiança é considerada incompleta.
O IRS abordou as consequências do imposto de renda e de renda da transferência de um NSO de um funcionário em uma série de decisões de cartas particulares começando em 1993. (PLRs 9722022, 9714012, 9713012, 9616035, 9514017, 9350016 e 9349004.) Nessas decisões, o IRS determinou que a transferência do empregado era um presente completo para fins de imposto sobre presentes.
No entanto, em quatro dessas decisões, as opções envolvidas foram totalmente adquiridas e exercitáveis ​​no momento da transferência. (PLRs 9722022, 9514017, 9350016 e 9349004.) Os documentos PLR 9714012, 9713012 e 9616035 são silenciosos sobre este ponto, embora PLR 9616035 sugira implicitamente que as opções são exercíveis após a transferência declarando que, após a transferência, "os membros da família podem exercer a opções e estoque de compras a seu critério. & quot;
O IRS ainda não determinou especificamente se uma transferência de opções não vencidas resulta em um presente completo para fins de imposto sobre presentes. Normalmente, a capacidade de exercício das opções não vencidas baseia-se no emprego continuado do empregado com o empregador, e é possível que o IRS não considere que o presente esteja completo até que a opção se torne exercível.
Isso poderia prejudicar significativamente os benefícios planejados de planejamento imobiliário, uma vez que o valor da opção poderia ser muito maior no momento da aquisição do que no momento da concessão. Em circunstâncias diferentes, o IRS concluiu anteriormente que, quando um empregado-doador poderia derrotar uma transferência ao encerrar seu emprego, a transferência era um presente incompleto. (Ver Acção sobre a Decisão / CC-1990-026 (24 de Setembro de 1990).)
No entanto, enquanto o empregado não reter direitos na opção, a transferência de uma opção deve ser considerada completa mesmo que a opção não seja então exercível e expirará após a cessação de emprego do empregado. Nos PLRs 9722022 e 9616035, o IRS observou que, embora o exercício da opção transferida possa ser acelerado após a aposentadoria, invalidez ou morte do empregado, esses eventos foram atos de significância independente, e sua influência resultante sobre a capacidade de exercício da opção transferida deve ser considerada colateral ou acessório ao término do emprego. (Veja também Rev. Rul. 84-130, 1984-2 C. B. 194; Rev. Rul. 72-307, 1972-1 C. B. 307; mas veja PLR 9514017 em que o IRS parece limitar especificamente esta análise a opções adquiridas).
As regras fiscais de presente prevêem que os primeiros $ 10.000 de presentes feitos a uma pessoa durante um ano civil (US $ 20.000 em relação a presentes comuns de marido e mulher) são excluídos na determinação do valor dos presentes tributáveis ​​realizados durante o ano civil. A exclusão anual não está disponível, no entanto, em conexão com presentes de interesses futuros, relacionando-se geralmente com os presentes, cujo gozo e posse são adiados para uma data futura. O IRS pode ver a transferência de um NSO não-roteável como um presente de interesse futuro, que não se qualificaria para a exclusão anual.
Mesmo que a opção não seja considerada um interesse futuro, a transferência de um NSO, além da transferência definitiva, pode não ser elegível para a exclusão anual, a menos que a transferência atenda aos requisitos da Seção 2503 (c) do Código da Receita Federal (relativo à transferência para menores de idade), ou, no caso de transferências para uma confiança irrevogável, a confiança inclui o chamado "Crummey & quot; provisões (relativas ao direito dos beneficiários de exigir uma parcela do corpus de confiança).
Considerações fiscais sobre o rendimento.
As consequências do imposto de renda federal decorrentes de um presente de ONS são mais previsíveis do que as conseqüências fiscais de presente descritas acima. Em geral, a transferência em si não deve ter conseqüências de imposto de renda para o empregado ou o donatário, embora o empregado (ou a propriedade do empregado) permaneça tributável em qualquer ganho realizado em conexão com o exercício da opção.
Os NSOs não são tributados na concessão, a menos que tenham um "valor justo de mercado facilmente determinável" na acepção do Regulamento do Tesouro. (Treas. Reg. В§1.83-7 (b).) Dado os rigorosos testes impostos de acordo com essas regras, é improvável que um NSO com transferibilidade limitada seja considerado um valor justo de mercado facilmente verificado e o IRS tenha mantido. (PLR 9722022.) Como resultado, as opções transferíveis não devem ser tributadas na concessão, mas devem, em vez disso, ser tributadas no exercício de acordo com os princípios da Seção 83 do Código da Receita Federal (ver, por exemplo, PLR 9616035.)
Em geral, de acordo com a seção 83 (a), o exercício de uma NSO desencadeia renda de remuneração ordinária igual à diferença entre o valor justo de mercado das ações compradas e o preço de exercício da opção (ou seja, o "spread").
Para fins da Seção 162 (m) do Código, que impõe um limite de US $ 1 milhão sobre a dedutibilidade da compensação paga a certos diretores de empresas públicas, o IRS concluiu anteriormente que uma opção ou alteração no plano para permitir transferibilidade limitada não é considerada um material modificação da opção ou plano para fins da isenção privada a pública da seção 162 (m) ou a regra de transição "avô" provisões (PLRs 9722022, 9714012 e 9551024; Registros do Testemunho: §1.162-27 (f) e (h) (3).)
O empregado não reconhecerá qualquer receita ou ganho após a transferência de uma opção. O donatário também não reconhecerá qualquer lucro tributável como resultado da transferência.
Após o exercício de opção pelo donatário, o empregado / doador (ou a propriedade do empregado se o funcionário for falecido) reconhecerá a renda da remuneração ordinária geralmente medida como a diferença entre o valor justo de mercado das ações compradas eo preço de exercício da opção. Se o donatário exercer as opções antes da morte do empregado, qualquer imposto sobre o rendimento pago pelo empregado evita o imposto imobiliário na morte do empregado.
Assim, de fato, o empregado fez um presente livre de imposto para o donatário no valor dos impostos sobre o rendimento pagos como resultado do exercício. Se as ações adquiridas estiverem sujeitas a um "risco substancial de confisco", "quot; a data da tributação e a mensuração do resultado ordinário em conexão com o exercício da opção podem ser diferidas, a menos que o empregado faça uma eleição nos termos da seção 83 (b) do Código da Receita Federal. O empregador tem direito a uma dedução correspondente.
As decisões do IRS são silenciosas quanto às obrigações de retenção de impostos resultantes do exercício da opção, embora, presumivelmente, o resultado de compensação reconhecido pelo empregado / doador como resultado do exercício fique sujeito à retenção de imposto de renda e emprego. (Ver Rev. Rul. 67-257, 1967-2 CB 3359.) Se as ações de opções forem usadas para satisfazer as obrigações de retenção de impostos, o donatário será considerado um presente para o empregado-doador pelo valor de impostos pago. Este resultado sugere que o exercício da opção e qualquer retenção na fonte deve ser coordenado entre o empregador, o empregado / doador e o donatário.
Consequências para Donee.
O donatário não assume qualquer responsabilidade em relação à transferência de opção ou ao seu exercício. Após o exercício da opção, a base tributária do donatário nas ações adquiridas é igual à soma de (i) o preço de exercício da opção e (ii) o rendimento ordinário reconhecido pelo doador em relação ao exercício da opção. (Ver PLR 9421013.) Após uma venda ou troca subsequente das ações, o donatário reconhecerá ganho ou perda de capital, conforme aplicável.
Considerações sobre leis de valores mobiliários.
As opções transferíveis detidas por funcionários de empresas públicas levantam uma série de questões de acordo com as leis federais de valores mobiliários. Além disso, as empresas privadas devem ser sensíveis às leis de valores mobiliários aplicáveis.
Regra 16b-3. 1996 muda para o chamado "balanço curto" As regras de negociação de lucro de acordo com a Seção 16 da Securities Exchange Act de 1934 (as "Novas Regras") simplificam bastante a análise da Seção 16 relativa a opções transferíveis. A seção 16 sujeita oficiais, diretores e 10% acionistas ("iniciantes") de empresas públicas a obrigações de relatório e potencial responsabilidade em relação a transações envolvendo valores mobiliários da empresa. A Regra 16b3 oferece aos insiders amplas isenções da Seção 16 em relação a transações compensatórias.
A partir de 1º de novembro de 1996, as opções já não precisam ser intransferíveis para beneficiar de isenção de acordo com a Regra 16b3. Como resultado, de acordo com as Novas Regras, a concessão de um NSO transferível ou uma alteração a uma opção existente para permitir transferibilidade não deve ser considerada como "compra" sob a Seção 16 que pode ser "correspondente" com uma venda de títulos do empregador durante os seis meses anteriores e posteriores à concessão da opção. (Observe que, de acordo com as Novas Regras, a alteração de uma opção para permitir a sua transferência não será tratada como um cancelamento / reembolso para os fins da Seção 16, como era o caso de regras anteriores. SEC Release 34-37260, fn. 169.)
No entanto, podem ser aplicadas regras diferentes, no caso de opções alteradas antes de 1º de novembro de 1996, uma vez que as opções alteradas podem estar sujeitas às regras anteriores. Além disso, no caso de uma transferência de opção por um insider para um membro da família que viva no mesmo agregado familiar do que o iniciado, a opção será considerada indiretamente propriedade do insider e permanecerá sujeita a relatórios contínuos nos termos da Seção 16 (a) do Securities Exchange Act de 1934. Uma alteração do plano que permite transferências de opções geralmente não requer aprovação do acionista.
Tradeability of Shares.
O Formulário S-8 é o formulário padrão de registro da SEC para valores mobiliários da empresa pública a serem emitidos para os empregados nos planos de participação de empregados. Em essência, o registro no Formulário S8 garante que as ações que os empregados recebem ao abrigo desses planos serão livremente negociáveis ​​no mercado aberto. Infelizmente, o formulário S8 geralmente é limitado para compartilhar emissões para funcionários e não se estende às ações emitidas em conexão com uma opção transferida pelo empregado-doador durante a vida.
Embora a SEC considere alterar essa limitação, de acordo com a lei atual, as ações emitidas para o donatário de uma opção não serão negociadas livremente, mas serão consideradas "restrito" (ou seja, transferíveis sujeitos às restrições de transferência impostas nos termos da Regra 144 do Securities Act de 1933). Como resultado, as ações emitidas para o donatário estarão sujeitas ao requisito do período de retenção de acordo com a Regra 144. Em circunstâncias limitadas, o Formulário S3 pode estar disponível para cobrir a revenda de compartilhamentos de opções pelo destinatário.
As empresas que considerem as opções de alteração para permitir transferências também devem ser sensíveis às conseqüências contábeis financeiras dessa alteração. Em particular, as empresas devem consultar seus auditores para determinar se essa alteração desencadeia uma nova data de mensuração. A alteração de uma opção para permitir transferências para as entidades familiares ou familiares do empregado (por exemplo, fideicomissos familiares ou parcerias familiares) não deve desencadear uma nova data de mensuração. Se uma nova data de medição for desencadeada, a empresa seria obrigada a reconhecer a despesa de compensação com base na diferença entre o preço de exercício da opção e o valor das ações da opção no momento da alteração.
As consequências das transferências de opções podem ser incertas. Os ISOs não podem ser transferidos e continuar qualificando como ISOs, mas os NSOs podem ser transferidos se o plano de opção o permitir. Os funcionários / doadores devem enfrentar uma série de preocupações complexas de impostos sobre os presentes e os rendimentos, bem como a potencial falta de comercialização das ações de opções transferidas antes de decidir buscar uma transferência de opção. No entanto, em certas situações, os benefícios do planejamento imobiliário de uma transferência de opção podem ser substanciais e ainda podem superar essas desvantagens.

Faça o levantamento das estratégias de planejamento de propriedades para opções.
As opções de ações não são mais um requisito reservado exclusivamente para gerenciamento corporativo e funcionários-chave. De empresas de tecnologia de perto para corporações da Fortune 500, mais funcionários têm a oportunidade de participar da potencial apreciação de seus negócios através do uso de opções de estoque fornecidas pelo empregador.
Do ponto de vista do empregador, as opções de compra de ações podem ser uma maneira relativamente barata de recompensar funcionários por seu trabalho árduo e lealdade ao empregador. Do ponto de vista do empregado, as opções de estoque tornaram-se, em muitos casos, a parte mais importante do pacote de remuneração.
Apesar da atenção significativa e crescente que os funcionários dedicam às opções de compra de ações, eles passam muito pouco tempo considerando o que pode acontecer com suas opções de ações em caso de morte. Os planejadores de imóveis devem levar em consideração as opções de estoque de seus clientes ao formular e implementar planos de propriedade. As opções de compra de ações apresentam problemas especiais de imposto de renda que devem ser tratados em um plano imobiliário. As opções geralmente não são transferíveis (exceto na morte do opção) e quando elas são transferíveis, deve-se ter cuidado para abordar os atributos peculiares dessas opções.
Fundo.
Uma opção de compra de ações dá ao beneficiário da opção (para nossos propósitos, o empregado) um direito legalmente exigível contra o concedente de opção (o empregador) para comprar ações em algum momento no futuro a um preço especificado (o "preço de exercício"). Se o donatário, no entanto, não quer exercer a opção e comprar ou vender a propriedade, o concedente não tem direito legalmente exigível contra o beneficiário para exigir que o beneficiário o faça. As opções vêm em dois sabores básicos:
Uma opção de compra dá ao beneficiário da opção um direito legalmente exigível contra o concedente para comprar uma propriedade. Se o imóvel sujeito à opção de compra tiver um valor maior do que o preço da opção, acrescido de qualquer consideração, o beneficiário pagou pela opção (se houver), o beneficiário geralmente deseja exercer a opção de compra e comprar a propriedade. Não surpreendentemente, se o valor da propriedade sujeita à opção de compra, no entanto, estiver abaixo do preço da opção, o dono geralmente não exercerá a opção.
Uma opção de venda, por outro lado, dá ao beneficiário um direito legalmente exigível contra o concedente para vender o imóvel. O desejo de exercer uma opção de venda com base no valor justo de mercado da propriedade subjacente é o oposto das opções de chamadas. Se o imóvel sujeito à opção de venda tiver um valor inferior ao preço da opção, o beneficiário geralmente exercerá a opção de venda e vende a propriedade. Se o valor da propriedade tiver um valor maior que o preço da opção, o beneficiário geralmente não exercerá a opção.
Dois tipos de opções de estoque de empregados recebem tratamento especial ao abrigo do Código:
Opções de estoque de incentivo (ISOs).
Opções não estatutárias concedidas nos planos de compra de ações dos empregados (NQSOs, também denominadas opções de ações não qualificadas).
Tanto os ISO quanto os NQSOs têm vantagens fiscais significativas, mas existem muitas diferenças entre eles.
De acordo com um ISO, o empregador concede ao empregado uma opção para comprar ações em algum momento no futuro a um preço específico. À medida que o valor do estoque aumenta em relação ao preço da opção, o empregado tem o potencial de reconhecer a valorização do valor da ação em relação ao preço da opção com conseqüências fiscais preferenciais.
Imposto de renda. As consequências do imposto de renda das ISOs são enganosamente simples e podem acalmar o empregado em uma falsa sensação de segurança. Em geral, o empregado não reconhece renda de compensação tributável no momento em que a opção é outorgada, torna-se adquirida ou mesmo exercida. 1 No exercício da opção, o empregado, no entanto, tem que levar em consideração o spread entre o preço da opção e o valor justo de mercado do estoque como um "item de ajuste" para fins do imposto mínimo alternativo (AMT). Um empregado que está sujeito a AMT no ano em que o ISO é exercido, no entanto, pode ter direito a um crédito fiscal contra o imposto de renda regular do empregado em algum ano posterior quando não estiver sujeito a AMT.
Assim, a menos que o empregado incorre em AMT, o funcionário tenha um evento tributável apenas na venda ou alienação posterior do estoque da opção, usando o preço de exercício da opção original como base do empregado para determinar o ganho. Além disso, sujeito aos requisitos de participação discutidos abaixo, o empregado reconhece o ganho de capital de longo prazo sobre essa venda ou alienação.
Para a venda final do estoque a ser tratada como uma venda de um capital social de longo prazo, (1) o empregado deve possuir o estoque por pelo menos um ano após a data em que o estoque foi transferido para o empregado e (2) o A disposição não pode ser anterior a dois anos após a data em que a opção foi concedida. 2 Se o empregado se envolver em uma "disposição desqualificante" da ação (ou seja, uma disposição que viole as regras de um ou dois anos), o empregado reconhece a renda ordinária (isto é, a remuneração) no ano de alienação na medida em que do menor de:
O valor justo de mercado das ações na data do exercício menos o preço de exercício.
O valor realizado na disposição menos o preço de exercício.
A concessão de um ISO pelo empregador normalmente não cria quaisquer consequências fiscais para o empregador porque o empregador não recebe uma dedução fiscal quando concede a opção ou quando a opção é exercida pelo empregado. 3 Se o empregado, no entanto, violar as regras de um ou dois anos em uma disposição desqualificante, o empregador pode deduzir o valor da renda ordinária reconhecida pelo empregado atribuível à disposição desqualificadora. 4.
Exemplo. A Corporação C adota um plano ISO em 1/1/00 concedendo a cada empregado a opção de comprar 100 ações da ação C por US $ 100 por ação (o valor justo de mercado da ação no 1/1/00) antes de 31/12/05. Ellen, uma empregada da C, exerce sua opção de adquirir 100 ações da ação C em 7/1/00 quando cada ação da ação C tem um valor de $ 110. Em 01/07/05, a Ellen vende todo o estoque adquirido através do exercício do ISO para Paul por US $ 150 por ação.
Ellen não reconhece nenhuma receita (assumindo que a AMT não será ativada) na concessão ou exercício da opção. Quando Ellen vende as 100 ações para Paul em 01/07/05, ela percebe e reconhece US $ 50 de capital por longo prazo por ação. C é incapaz de tomar uma dedução correspondente.
Requisitos ISO.
Devem ser cumpridas regras muito estritas para se qualificarem para o tratamento fiscal benéfico ISO. Para uma opção para se qualificar como um ISO, o destinatário deve ser um empregado da corporação de concessão (ou uma corporação relacionada) em todos os momentos a partir da data da concessão da opção até três meses a partir da data do exercício (o período de três meses é prolongado para 12 meses se o empregado deixar de funcionar por causa de uma deficiência). 5 Por conseguinte, o empregado deve exercer quaisquer ISOs pendentes dentro de três meses após ter deixado o emprego do empregador que concedeu.
Se um destinatário de opção detém uma opção de estoque em sua morte, ele pode se qualificar como um ISO somente se o destinatário fosse empregado pela corporação que concedeu na data da morte do destinatário ou nos três meses imediatamente anteriores à data da morte. Se o empregado estava empregado na data da sua morte, não existe um requisito legal de que a propriedade ou os herdeiros exerçam o ISO dentro dos três meses da data da morte do empregado. Os nOIS também devem cumprir os requisitos legais previstos nas Seções 422 (b) e (d). Alguns desses requisitos são:
A opção não pode ser transferida pelo empregado senão pelo testamento ou pelas leis de descendência e distribuição e deve ser exercível durante a vida útil do empregado somente pelo empregado. O acordo ISO deve dar ao empregado ISO a habilidade de designar especificamente o beneficiário do empregado. A ausência de tal disposição ou qualquer designação específica impedirá que a opção seja um ISO. Além disso, no caso de o funcionário ficar desativado, os representantes legais do empregado devem poder exercer a opção em nome do empregado. 6 A propriedade do empregado também é permitida para exercer o ISO.
Conforme discutido acima, um empregado geralmente incorre em resultados fiscais favoráveis ​​quando vende ações adquiridas através do exercício de um ISO, a menos que o empregado viole a regra de um ou dois anos. Esta é uma consideração especialmente importante para um planejador imobiliário ter em conta para evitar o desencadear inadvertido - e geralmente evitável - de renda ordinária de compensação, implementando um plano que não causará uma disposição desqualificadora. Em geral, uma "disposição" do estoque ISO é definida como qualquer venda, troca, presente ou transferência de título legal, sujeito às seguintes exceções na Seção 424 (c):
Uma transferência de um decedente, que possuía estoque ISO, para uma propriedade ou uma transferência por legado ou herança.
Uma troca do estoque ISO em uma transação de não reconhecimento, como uma reorganização livre de impostos ou estoque para bolsa.
Uma promessa ou hipoteca do estoque ISO (mas se o estoque for realmente transferido para outro de acordo com essa garantia ou hipoteca, a transferência é considerada uma disposição, portanto, o estoque ISO não deve ser usado como segurança).
Qualquer transferência de estoque ISO entre cônjuges ou incidente para um divórcio (e o cônjuge que recebe as ações se depara com o empregado original).
O exercício de uma opção por parte de um indivíduo se essa opção for tomada em nome do indivíduo e outra pessoa em conjunto com o direito de sobrevivência, ou posteriormente for transferida para essa propriedade conjunta. Uma mudança nos co-proprietários, no entanto, é considerada uma disposição. A transferência de propriedade resultante da morte de um dos co-proprietários do estoque não é considerada a transferência de propriedade do estoque ISO. Se a propriedade conjunta for encerrada, exceto na morte de um dos inquilinos conjuntos, a rescisão da propriedade conjunta é uma disposição, exceto na medida em que a rescisão resulte na efetivação da propriedade total das ações.
Uma transferência de estoque ISO por um indivíduo insolvente para um administrador em falência, um destinatário ou qualquer outro fiduciário similar em qualquer processo no âmbito do Código de Falências ou qualquer outro processo similar de insolvência.
Apesar da lista lavada de exceções à definição de "disposição", o planejador imobiliário deve notar que não há exceções para presentes de estoque ISO. Assim, um presente do estoque ISO desencadeia o ganho de capital (ou renda potencialmente ordinária se ocorrer uma disposição desqualiforme sob a Seção 422 (a) (1)). Isso pode tornar o estoque do ISO sem atrativo para presentes de uma geração para a próxima.
As opções de estoque que não atendem aos requisitos para ISOs são opções de estoque não qualificadas e são regidas pela Seção 83. Como os NQSOs não precisam cumprir os requisitos para os ISO, os empregadores e os funcionários têm uma flexibilidade muito maior na implementação de um plano NQSO.
Imposto de renda. As conseqüências fiscais das concessões da NQSO não são tão diretas quanto as ISOs. Eles também incluem armadilhas fiscais. A primeira questão a responder na determinação do tratamento tributário de um NQSO é se o NQSO tem um "valor de mercado facilmente verificado" (RAMV). Uma opção geralmente teria uma RAMV somente se:
A própria opção é negociada em uma troca. A opção é imediatamente (a) exercível, (b) transferível, (c) não sujeita a quaisquer restrições que tenham um efeito significativo sobre o valor da opção (ou seja, a perda) e (d) o valor justo de mercado do "privilégio de opção" pode ser prontamente determinado.
Se o NQSO tiver uma RAMV, o empregado tem renda ordinária no momento da concessão igual à diferença entre o valor justo de mercado da opção e qualquer contrapartida que o empregado pagou pela opção. Os NQSO normalmente não possuem RAMV. Portanto, eles raramente fazem com que o empregado tenha um passivo de imposto de renda ordinário no momento da concessão.
Normalmente, o empregado reconhece, como renda ordinária, a diferença entre o preço de exercício e o valor justo de mercado das ações quando a opção é exercida. Este resultado pode ser desvantajoso para um empregado que deseja tributação imediata da opção para garantir que qualquer valorização futura seja tributada como um ganho de capital. O empregador tem direito a uma dedução igual ao spread no ano em que o empregado reconhece a renda.
Se o estoque adquirido através do exercício de uma opção estiver sujeito a um risco substancial de caducidade (ou seja, sujeito a um cronograma de aquisição), a tributação da renda é diferida até que o risco de caducidade seja removido ou caduque. Se o estoque não é livremente transferível devido a restrições de lei de valores mobiliários, a tributação pode ser adiada até as restrições caducarem. Normalmente, os empregadores impõem restrições para incentivar os funcionários a permanecerem com o empregador, oferecendo benefícios significativos se as restrições forem satisfeitas.
Os empregados que detêm imóveis restritos (como ações restritas recebidas através do exercício de uma opção) têm a capacidade de fechar o elemento de compensação em uma transação de propriedade restrita no momento em que a propriedade é transferida (por exemplo, quando o estoque é adquirido no exercício de um opção), dando assim aos funcionários a oportunidade de limitar sua renda ordinária da transação fazendo uma eleição da Seção 83 (b).
A eleição da Seção 83 (b) não está disponível quando a opção é concedida porque uma opção não é uma transferência de propriedade. A eleição da seção 83 (b) pode ser feita no exercício de uma opção para adquirir ações que estão sujeitas a riscos substanciais de confisco.
Se a eleição da Seção 83 (b) for feita, o funcionário deve reconhecer como renda ordinária qualquer diferença na data em que o imóvel é transferido entre o valor justo de mercado e o valor pago pelo imóvel. Uma eleição "indolor" pode ser feita para fechar o elemento de compensação em uma transação de propriedade restrita, mesmo que não haja diferença entre o valor justo de mercado e o valor pago pela propriedade. 9 Assim, qualquer apreciação no imóvel (ou seja, o estoque restrito) após a data do exercício é convertida em renda de ganho de capital em potencial. Se, na data de exercício, o valor justo de mercado da ação for o valor pago por ele de acordo com o exercício da opção, e o empregado efetua uma eleição da Seção 83 (b), o empregado não reconhecerá qualquer ação ordinária (ou ganho de capital ) renda.
Qualquer ganho realizado sobre a venda final do estoque receberá o tratamento de ganho de capital. Se o estoque estiver sujeito a qualquer tipo de restrição, o planejador imobiliário deve informar o cliente sobre a disponibilidade da eleição da Seção 83 (b) se ainda puder ser feita atempadamente.
Exemplo. A Corporação C adota um plano da NQSO em 1/1/00 concedendo a cada funcionário a opção de comprar 100 ações da ação C por US $ 1 por ação (o valor justo de mercado das ações da C) antes de 31/12/05. Na data da concessão, a opção não possui RAMV. Edward, um empregado da C, exerce sua opção de adquirir 100 ações da ação C em 01/07/01, quando cada ação da ação C tem um valor de US $ 110. O plano da NQSO prevê que, no caso de um funcionário deixar de ser contratado dentro de três anos após o exercício da opção, C recomprará as ações por US $ 1 por ação.
Edward não reconhece a renda ordinária na concessão da opção porque a opção não possui RAMV ou exercício da opção porque o estoque está sujeito a um risco substancial de confisco. Se, no entanto, no exercício da opção, Edward faz uma eleição oportuna da seção 83 (b), ele reconhecerá $ 109 por ação no lucro ordinário. Se Edward vende o estoque por mais de US $ 110 por ação (depois de ter mantido por mais de um ano), ele reconhecerá o ganho de capital.
O nome, o endereço e o número de identificação do contribuinte.
Uma descrição da propriedade que é objeto da eleição.
A data da transferência e o ano civil envolvidos.
A natureza das restrições anexadas à propriedade.
O valor justo de mercado da propriedade.
O valor pago (se houver) para o imóvel.
Uma declaração de que cópias das eleições foram arquivadas com o empregador e, se necessário, com o cessionário do imóvel.
Estratégias de doação de presentes. Uma vantagem significativa dos NQSOs em relação aos ISOs no planejamento imobiliário é que os NQSOs podem ser mais flexíveis. Embora os NQSOs sejam provavelmente sujeitos a restrições de transposição antes do exercício, tais restrições não são necessárias. Assim, ao contrário de ISOs, os NQSO podem ser objeto de um programa de entrega de presentes. Além disso, o estoque adquirido através do exercício da opção não precisa ser mantido por um período de tempo especificado (ao contrário das regras especiais de um e dois anos para ISOs) para preservar o tratamento de ganho de capital no spread em disposição. (É claro que o requisito geral do período de retenção de mais de um ano deve ser cumprido para o tratamento de ganho de capital a longo prazo). Assim, o estoque adquirido através do exercício de um NQSO também pode ser objeto de um programa de entrega de presentes .
Ao contrário dos ISOs, os NQSOs não têm restrições estatutárias, mas o plano da NQSO deve permitir ou ser alterado para permitir que as opções sejam transferidas para os membros da família. O empregado pode então transferir um NQSO para os filhos do empregado (ou em confiança para eles) quando o valor do imposto sobre os presentes do NQSO for substancialmente menor (ver "Avaliação de opções" abaixo) e, por uma baixa transferência de impostos de presentes custo, remova uma potencial valorização potencial no estoque subjacente da propriedade do empregado.
Embargo. Um funcionário que faz um presente de um NQSO não transfere a renda de compensação do exercício da NQSO para o cessionário, mesmo que seja o cessionário que, em última instância, exerce e beneficia o NQSO. Esta responsabilidade, no entanto, reduziria a propriedade do empregado. Em qualquer caso, o funcionário deve reconhecer que ele ou ela suportará essa carga tributária e, portanto, deve planejar essa "renda fantasma" no exercício pelo donatário. Os brindes de opções para instituições de caridade podem resultar em condições favoráveis ​​de benefício / detrimento, na medida em que o doador pode obter uma dedução de caridade no ano do presente, mas pode ter o evento de reconhecimento de renda em um ano posterior quando as opções são exercidas. O passivo de imposto de renda também ajudará a reduzir a propriedade do doador.
Rev. Rul. 98-21. Até a emissão do Rev. Rul. 98-21, 10 muitas questões relativas ao tratamento tributário das opções de compra de ações foram incertas. Uma dessas questões foi a data efetiva de um presente NQSO. De acordo com Rev. Rul. 98-21, o presente de um NQSO compensatório que está condicionado aos serviços adicionais do empregado é um presente completo na seção 2511 no final de:
A hora em que o direito do donatário exercer a opção não está mais condicionada ao desempenho dos serviços pelo cedente.
De acordo com esta decisão, os direitos que o empregado possui na NQSO não adquirem o caráter de direitos de propriedade exigíveis suscetíveis de transferência para fins federais de impostos sobre presentes antes de o funcionário realizar os serviços necessários. Portanto, um presente completo de um NQSO pode ser feito somente após o funcionário ter completado os serviços necessários adicionais, fazendo o direito de exercer a opção vinculativa e executável. A decisão ainda prevê que, se uma opção se tornar exercível por etapas, cada parcela da opção que se torna exercível em um momento diferente é tratada como uma opção separada para aplicar a análise de presente completa.
A implicação do Rev. Rul. 98-21 é que o presente de um NQSO não devolvido deve ser avaliado na data em que ocorre a aquisição. Anteriormente, acreditava-se que as opções não vencidas poderiam ser dadas com um valor mínimo e, portanto, permitir que o doador deslocasse todo o crescimento futuro para o donatário sem incorrer em um substancial imposto sobre os presentes. O IRS essencialmente encerrou esta técnica de planejamento porque o custo do imposto de presente de transferir opções não adotadas para membros da família provavelmente aumentaria à medida que o valor do estoque aumenta durante o atraso até que o presente seja considerado completo.
Assim, um especialista em avaliação pode ter mais dificuldade em justificar uma avaliação mais baixa, uma vez que menos argumentos podem ser feitos com relação ao valor futuro das ações da empresa, a volatilidade do mercado ou o nível das taxas de juros. Portanto, a partir de uma perspectiva de planejamento imobiliário, pode ser impraticável usar opções de estoque não devolvidas em um programa de entrega de presentes.
Avaliação de opções.
Rev. Proc. 98-34 indica que nenhum desconto pode ser aplicado à avaliação produzida pelo modelo de precificação de opções. Manter um especialista de avaliação experiente é essencial para suportar qualquer tipo de programa de doação de presentes, especialmente quando a propriedade que está sendo avaliada é uma opção de estoque. O especialista em avaliação deve garantir que o modelo de preço de opção leve em consideração, a partir da data de avaliação, os seis fatores seguintes:
O preço de exercício da opção. A vida esperada da opção. O preço de negociação atual da opção. nn A volatilidade esperada do estoque subjacente. Os dividendos esperados sobre o estoque subjacente. A taxa de juros livre de risco durante o período da opção restante.
Efeito da morte do empregado.
NQSOs. Um NQSO geralmente prevê que a opção passará para a propriedade ou os herdeiros do empregado após a morte do empregado (ou de qualquer forma que o empregado e o empregador contratualmente concordem) e que o cessionário possa exercer a opção sob termos similares aos que exercem o exercício da opção pelo empregado. A tributação da renda do NQSO de um falecido depende, em última instância, de se a opção foi tributada na concessão e se a opção é propriedade restrita.
Se o funcionário morrer segurando uma opção que foi tributada na concessão, o cessionário tomaria a opção com base em seu valor justo de mercado na data da morte do empregado. Como a renda de compensação foi tributada para o empregado, nenhuma renda em relação a um decedente (IRD) é inerente à opção. Se o cessionário exercer a opção, o estoque recebido em exercício deve, aparentemente, ser mantido durante o período de detenção de longo prazo exigido antes de ser elegível para tratamento de ganho de capital a longo prazo.
Se o funcionário morre segurando uma opção que não foi tributada na concessão, o elemento de compensação permanece aberto. Quando o cessionário se envolver em uma transação em relação à opção que feche o elemento de compensação nas mãos do empregado (ou seja, exercício ou disposição), a renda de compensação é produzida para o cessionário. Considera-se que o cessionário entra no sapatos do empregado para efeitos de tributação da renda de remuneração inerente à opção. Como o IRD é inerente à opção, a base da opção nas mãos do cessionário não está aumentando seu valor de data de morte.
Se o funcionário exerce uma NQSO não tributada na concessão e recebe ações sujeitas a transferibilidade e risco substancial de confisco, na ausência de uma eleição da seção 83 (b), o elemento de compensação na transação permanece aberto até que essas restrições cadutem. Dependendo dos termos do plano NQSO, o estoque pode:
Passe para a propriedade ou herdeiros sem restrições.
Seja demorado como resultado da morte do empregado.
Passe nas mãos da propriedade ou dos herdeiros sujeito às mesmas restrições.
Se a propriedade ou os herdeiros permanecerem sujeitos às mesmas restrições, as consequências fiscais são as mesmas que a opção não tributada na concessão. Se as restrições caducarem por causa da morte do empregado, o lapso gerará renda de compensação para o cessionário. Se o estoque for perdido por causa da morte do empregado, as regras que regem a confiscação de bens restritos ao empregado devem reger esta caducidade. Qualquer ganho deve ser IRD para a propriedade ou os herdeiros a quem o produto flui. Se a perda produz uma perda, a perda normal gerada deve estar disponível para a propriedade do decedente ou herdeiros a quem qualquer produto da confiscação flui.
ISOs. O direito de exercer um ISO e receber o tratamento fiscal favorável relacionado não precisa ser perdido se forem tomadas as medidas adequadas. O plano ISO pode prever que possa ser exercido pela propriedade do empregado ou por qualquer pessoa que tenha adquirido o ISO devido a um legado ou herança do empregado. Enquanto a opção for qualificada como ISO nas mãos do empregado, a propriedade ou os herdeiros receberão o mesmo tratamento fiscal no exercício da opção. Se a propriedade ou herdeiros, no entanto, fizerem uma distribuição desqualificante do estoque ISO, eles reconhecerão a renda tributável.
Considerações adicionais sobre o planejamento imobiliário.
As opções não exercidas podem ser legadas para um beneficiário nomeado, mas o planejador imobiliário deve revisar a concessão da opção para ver se ela prevê a transferência automática na morte para beneficiários de funcionários específicos (ou prevê a apresentação de uma designação de beneficiário com o empregador). Os legados do Pecuniary não devem ser financiados com NQSO porque o IRD imediato pode ser desencadeado no componente de renda ordinária inerente ao NQSO. Os legados para instituições de caridade, por outro lado, fazem com que a renda ordinária seja reconhecida pela instituição de caridade (uma entidade isenta de impostos). 13 Assim, os NQSOs são especialmente bons candidatos para legados de caridade.
O período de retenção exigido e os requisitos de emprego são renunciados aos estoques adquiridos de acordo com um exercício de um ISO pelos sucessores do falecido.14 A renúncia ao período de detenção, no entanto, não afeta a caracterização do ganho de uma venda posterior do estoque, ou ganho de capital de curto prazo. O período de detenção para fins de ganho de longo prazo começa na data em que a opção é exercida.15 A renúncia ao requisito de emprego não se aplica se o decedente não foi empregado pelo empregador na morte do empregado ou nos três meses anteriores.
The estate planner should ensure that the executor and trustee (as well as the agent under any power of attorney) has sufficient authority and funds to exercise the ISOs and NQSOs. The liquidity concerns involved with NQSOs are somewhat greater than with ISOs because an NQSO triggers tax when exercised, as contrasted with an ISO, which is not taxable until the stock is sold.
The fiduciaries should be granted specific authority to exercise stock options. The fiduciaries should also be given authority to borrow funds necessary to exercise the options and to pledge the stock as collateral. In addition, the estate planner should consider whether the fiduciaries should, to the maximum extent permitted by local law, be exempted from any duty to diversify investments, when the estate is comprised of either ISOs and NQSOs.
Fiduciaries may be restricted by Regulation U of the Securities and Exchange Act of 1934, as well as other rules, in borrowing funds to exercise the options, if the stock is closely held or not readily susceptible to valuation, if the borrowing is secured solely by the stock. Consequently, the estate planner needs to consider the limitations imposed under securities law.
Lastly, the fiduciary must ascertain and keep track of all option expiration dates. The expiration of an unexercised option could result in serious fiduciary liability.
Conclusão.
6 Rev. Rul. 62-182, 1962-2 CB 136.
9 See Alves, 734 F.2d 478 54 AFTR2d 84-5281 (CA-9, 1984).

Tax and estate issues with stock options.
Dean DiSpalatro / May 8, 2018.
Um dos seus melhores clientes acabou de ser promovido, e seu pacote de compensação inclui opções de ações. To factor them into her plan, you need to understand how options work, how they’re taxed, and what will happen to them when she dies.
Package components.
There are almost as many stock option plans as companies that offer them. To understand the one your client has, familiarize yourself with key concepts.
A stock option is an agreement between your client and her employer that gives her the right to purchase company stock at some future date, at a price determined at the time of the agreement.
Say the company’s trading at $20 per share when the options are granted. The agreement may say that, four years from now, she has the right to buy 100,000 shares at $20.
If the shares are trading at $35 in four years, she can make $15 per share on 100,000 shares if she exercises her options (by buying the shares) and then immediately sells the stock.
There’s usually a waiting, or vesting, period between when the options are granted and when your client is eligible to exercise them. Michael Friedman, a partner at McMillan LLP in Toronto, points to five common vesting conditions.
If, for instance, the options vest at a rate of 25,000 per year over four years, the agreement may say:
after one year, she can buy 25,000 shares at $20; after two years, she can buy another 25,000 shares at $20; after three years, she can buy another 25,000 at $20; after four years, she can buy the final 25,000 at $20.
2. Employee performance evaluations.
Companies may have elaborate evaluation matrices, and link vesting to performance.
4. Performance of employee’s division within the company.
5. Company’s market share versus competitors.
For 3, 4 and 5, vesting occurs when company-mandated targets are achieved.
Consequências tributárias.
When your client is granted options, there are no immediate tax implications, Friedman notes. Tax kicks in when she exercises the options, assuming she’s employed by a public company (for rules on private companies, see “Private company stock options,” below).
“Tax calculation,” below, illustrates how the process would work.
Friedman notes that three elements are needed to qualify for a deduction on stock option income:
the shares have to be prescribed shares, which essentially means plain-vanilla common shares; there has to be an arm’s-length relationship between your client and their employer firm; and the options cannot be in-the-money, so the amount your client pays to acquire the shares after the options vest must equal the stock’s FMV at the time the options are granted.
For instance, if the FMV of the company’s stock is $20 when your client is offered employment, the option price in the offer of employment has to be $20 for her to qualify for the tax deduction. The deduction is meant to incentivize employees to help businesses grow and to raise stock prices.
Not created equal.
As pessoas tendem a pensar que as opções de estoque podem torná-las ricas. But not all plans are created equal, and some aren’t even that attractive, notes Bernard Pinsky, a partner at Clark Wilson LLP in Vancouver.
“People think more about [option] price and how many they get, and they probably don’t think much about [the plan’s] specific terms, such as what happens on death. And, probably, no one thinks they’re going to die in the next little while [so as to] make it important to them.”
He says plan documents typically aren’t overly complicated, so in most cases it isn’t necessary to get help from a lawyer. But clients have to read the plans, because there may be terms they won’t like.
“If [your client] has the ability to negotiate terms with [her] employer, one of the things [she] should negotiate is the ability to have all unvested options vest on death, with no specific limitations just because [she] passed away.”
Adds Lisa Goodfellow, a partner at Miller Thomson LLP in Toronto: “In most cases, an executive has absolutely no control over what the stock option plan says. Most company plans are written in stone, but executives with bargaining power may have an employment agreement that provides a greater benefit than what the plan offers.
“When you’re dealing with those kinds of offers, [the client] absolutely should get advice from an employment lawyer.”
Death, options and taxes.
Multiple tax scenarios can arise on death, depending on whether your client’s exercised some, none or all her options, and how her company’s plan treats unvested options.
Some plans cancel unvested options on death, notes Bernard Pinsky, a partner at Clark Wilson LLP in Vancouver.
Better plans vest all unvested options immediately on death. About 75% of major Canadian companies fall into the latter group.
Scenario #1: Options cancelled on death.
Options that don’t vest on death are cancelled and their value is nil, explains Katy Pitch, an associate with Stikeman Elliott LLP’s Tax Group in Toronto. So, from a tax perspective, there’s no benefit—or loss—to report on the client’s terminal return.
Scenario #2: All options vested and exercised before death.
Say all your client’s options vested three years before death. She exercised all of them, but didn’t dispose of the stock. In this case there are no special rules, notes Lisa Goodfellow, a partner at Miller Thomson LLP in Toronto. The situation’s the same as for any client who owns stock.
Scenario #3: Options automatically vest on death, all unexercised.
Say all your client’s 100,000 options were unexercised prior to death. Her plan says the options automatically vest when she dies.
Her terminal return must include this deemed employment benefit, notes Friedman. Calculate the benefit by subtracting the option price from the FMV of the company’s stock immediately after death. So, if the stock’s trading at $23 immediately after death, and the option price is $20, the deemed benefit is $300,000:
$2.3 million (100,000 x $23) —
$2 million (100,000 x $20)
Prior to 2018, CRA allowed your client’s executor to apply the 110(1)(d) deduction to that $300,000, notes Pitch. That would have meant income tax owing on $150,000. But post-2018, rule changes made it less clear the deduction could be used this way; so estates would pay tax on the full $300,000. To take advantage of the 110(1)(d) deduction, your client had possess the shares, and that would mean exercising options prior to death. [Note: CRA has issued a technical interpretation (after time of writing) indicating the agency will on an administrative basis allow the use of the 110(1)(d) deduction in cases where an employee dies with options that vest on death.]
Pitch notes there are no spousal rollovers with stock options. “If you leave everything to your surviving spouse, the income inclusion [on the terminal return] would [still] occur.”
Tax Calculation.
Say a client exercises 25,000 options once they’ve vested. The fair market value (FMV) at the time of exercise is $27 per share; the option price is $20.
The FMV of 25,000 shares is $675,000 (25,000 × $27), and your client’s purchase price is $500,000 (25,000 × $20).
Your client’s taxable employment income for the year she exercised the options will include $175,000:
$675,000 – $500,000 = $175,000.
The client doesn’t have to sell the shares to trigger tax. Exercising an option by purchasing the shares creates a taxable benefit.
Instead of paying tax on $175,000, Section 110(1)(d) of the Income Tax Act says your client can claim a deduction so she only pays tax on half that amount.
The deduction has a capital-gain-like result, but the benefit is not a capital gain; it’s employment income. So, capital losses on other positions cannot offset tax triggered by exercising stock options.
Advice for executors.
If your client’s an executor, and the estate he’s responsible for is for the person in Scenario #3, it’s his job to exercise the vested options—and to claim a different tax break if the FMV of the shares has declined between the time he calculates and pays the taxable benefit for the terminal return, and the time the options are exercised.
The client in Scenario #3 has a $300,000 taxable benefit, based on an option price of $20 and a FMV of $23. But, say, six months pass before the executor is able to exercise the options and sell the shares, and the FMV at that point is $21 instead of $23.
CRA offers relief under section 164(6.1) of the Income Tax Act. Since the benefit that actually goes to the deceased’s estate (based on the $21 stock price) is less than the deemed benefit taxed on the terminal return (based on the $23 price), the executor can amend the return and get a partial refund. CRA says you can only do this within one year of death; after that, there’s no relief.
Getting technical.
When a client exercises options and has to report the benefit on her tax return, she has to subtract the amount she pays for the shares from the amount she would have paid if she bought the stock at FMV the day the options were exercised.
But CRA rules also say the client needs to subtract any amount she paid to acquire the options in the first place.
“Paying to acquire options is less common,” notes Michael Friedman, a partner at McMillan LLP in Toronto. An example would be where employees of a private corporation are eager to obtain equity ownership. “The employer says, ‘I’ll grant it to you, but in exchange for that right, which could prove very valuable, I want you to give me something.’ ”
Use ’em or lose ’em.
“Ensure the executor knows the plan exists,” says Friedman. “You don’t want him or her to discover it several years later.”
It’s not just a matter of losing the 164(6.1) credit, Pinsky explains: “TSX Venture Exchange rules say that if someone that has options passes away, those options have to be exercised in one year, or they expire.”
That can mean the estate would forfeit hundreds of thousands, even millions.
The TSX doesn’t have this rule, but many TSX-listed companies have their own rules limiting the post-death exercise period, notes Friedman. “Frequently, when an employee passes away, the employer is sensitive to the fact that the estate has to be administered, but they don’t want to have to deal with the estate for years and years.”
He urges clients to inform executors whom they should speak with at their companies for plan details and instructions on how to exercise options that vest on death. “That way, they’re not running around trying to find someone” to help them settle the estate.
Opções de ações da empresa privada.
Tax rules for stock options on Canadian-Controlled Private Corporations (CCPCs) are even more favourable than for public companies, notes Michael Friedman, a partner at McMillan LLP. With public company options, there’s a taxable benefit when your client exercises them. Not so for CCPCs: tax is deferred until your client sells the shares. The exception is death; in that case, the benefit must be recognized on the terminal return.
Another key difference: a client can’t qualify for the 110(1)(d) deduction on public company options if the options are in-the-money. With CCPCs, “you can get the 50% deduction on options that are in-the-money, as long as the shares have been held for two years.”
Dean DiSpalatro is senior editor of Advisor Group.

Stock options upon death

TERMOS E CONDIÇÕES DE PRÊMIOS DE OPÇÕES DE OPÇÕES.
A partir de 1º de janeiro de 2018.
These terms and conditions are authorized by the Compensation and Benefits Committee of the Board of Directors. Eles são considerados incorporados e formam parte de cada prêmio de Opção de Compra de Ações emitido em ou após 1º de janeiro de 2018 ao abrigo do Plano Incentivo de 2009 da Alcoa, conforme modificado pela última vez antes da concessão (o & # 147; Plano & # 148;) .
Os termos que estão definidos no Plano têm os mesmos significados nestes termos e condições, exceto que Alcoa ou Companhia significa Alcoa Inc. ou qualquer uma de suas subsidiárias controladas ou afiliadas.
Termos e Condições Gerais.
1. Os prêmios de opção de compra de ações estão sujeitos aos termos e condições estabelecidos na conta do Participante na Merrill Lynch & # 146; s OnLine & reg; website benefits. ml, as disposições do Plano e as disposições destes termos e condições.
2. O preço de concessão de uma opção de compra de ações é 100% do Valor de Mercado Justo por Ação na data da concessão, a menos que a conta do Participante na Merrill Lynch & # 146; s OnLine & reg; website benefits. ml, especifica um maior preço de concessão.
3. & # 147; Fair Market Value & # 148; por ação em qualquer data é o preço de fechamento por ação naquela data, conforme divulgado na Bolsa de Valores de Nova York ou em outra bolsa de valores em que as ações são principalmente negociadas. Se a Bolsa de Valores de Nova York ou outra bolsa de valores não estiver aberta para negócios na data em que o Valor do Mercado Justo está sendo determinado, o preço de fechamento, conforme relatado para o próximo dia útil em que essa bolsa está aberta para negócios, será usado.
4. A data de vencimento de uma Opção de Compra de Ações é dez anos após a data da concessão.
Vesting e exercitabilidade.
5. As opções de compra de ações são equivalentes a um terço do Prêmio no primeiro aniversário da data de outorga, quanto a um terço do Prêmio no segundo aniversário da data de outorga e em um terço do Prêmio no terceiro. aniversário da data de concessão.
6. Salvo o disposto no parágrafo 8, uma vez adquirido, uma Opção de Compra de ações poderá ser exercida até a data de vencimento, desde que o Participante continue a ser um empregado ativo da Companhia.
Termos e condições da opção de compra em 2018 (janeiro de 2018)
7. Salvo o disposto no parágrafo 8:
como condição para o exercício de uma Opção de Compra de Ações, um Participante deve continuar a ser um funcionário da Alcoa activamente no trabalho até a data em que a opção é constituída, e se uma Opção de Compra de ações corresponder a algumas mas não todas as Ações abrangidas pelo Prêmio, o Participante deve ser um empregado ativo na data em que a parte relevante do Prêmio é concedida; e.
se o emprego do Participante com a Alcoa terminar antes da data de aquisição da Opção de Compra de ações (ou parte da opção relevante), a opção de compra de ações (ou a parte da opção relevante) é perdida e é automaticamente cancelada.
8. As seguintes são exceções às regras de aquisição e exercício:
Death : a Stock Option held by a Participant who dies while an employee vests in accordance with the original vesting date and must be exercised by a legal representative or beneficiary on the earlier of five years from the date of death or the original expiration date of the Stock Option.
Mudança de Controle: uma Opção de Ações é cobrada se um Prêmio de Reembolso não for fornecido após certos eventos de Mudança em Controle, conforme descrito no Plano.
Aposentadoria: uma Opção de Compra de Ações não é perdida se for detida por um Participante que se retire pelo menos 6 meses após a data de outorga de acordo com um plano da Companhia (ou se não houver um plano da Empresa, um plano de aposentadoria do governo) em que o Participante seja elegível para um pagamento imediato de um benefício de aposentadoria. Nesse caso, qualquer parcela não vencida da Opção de compra de ações, de acordo com o cronograma de aquisição original, e qualquer Opção de compra de ações que seja adquirida permanecerá exercível até o mais cedo dos cinco anos contados da data da aposentadoria ou a data de validade original de a opção de compra de ações.
Desinvestimento: se uma Opção de Compra de Ações for realizada por um Participante identificado pela Companhia para ser rescindido do emprego com a Companhia como resultado de uma alienação de uma empresa ou uma parte de uma empresa da Companhia e o Participante se torna um empregado de ( ou é alugado ou destacado) a entidade que adquire a empresa na data do fechamento, ou o Participante não oferece emprego com a entidade que adquire o negócio e é rescindido pela Companhia no prazo de 90 dias após o fechamento da venda, então, a critério do Diretor Presidente da Alcoa Inc .:
Qualquer parcela não adiada da Opção de Compra de ações continuará a ser adquirida ao abrigo do cronograma de vencimento original e, uma vez adquirido, será exercível no prazo anterior da data de vencimento original da Opção de compra de ações ou três anos contados da data em que o Participante A empresa foi encerrada; e.
Termos e condições da opção de compra em 2018 (janeiro de 2018)
Qualquer parcela adquirida da Opção de Compra de ações permanecerá exercível no prazo de validade anterior da Opção de Compra de ações ou dois anos a partir da data em que o emprego do Participante na Empresa foi encerrado.
For purposes of this paragraph, employment by “the entity acquiring the business” inclui o emprego por uma subsidiária ou afiliada da entidade que adquire o negócio; e & # 147; desinvestimento de um negócio & # 148; significa a venda de ativos ou ações que resultam na venda de uma empresa em operação. & # 147; Desinvestimento de um negócio & # 148; não inclui uma instalação fechada ou outra rescisão de uma empresa.
Cessação do emprego: se uma opção de compra de ações for detida por um participante cujo emprego com a Companhia seja rescindido por qualquer motivo que não seja o descrito acima neste parágrafo 8, quaisquer opções de ações não vencidas serão perdidas na data de término do contrato de trabalho e quaisquer investidos Opções de ações permanecerão exercíveis por 90 dias após a data em que o emprego é encerrado.
Exercício de opção e pagamento do preço de exercício.
9. Uma opção adquirida e exercitável é exercida quando uma notificação de exercício assinada é recebida pela Merlill Lynch & # 146; s OnLine & reg; site benefits. ml.
10. O pagamento integral do preço de compra de uma Opção de Compra de Ações é devido na data de exercício. O pagamento da opção preço de compra pode ser feito:
em dinheiro (incluindo um exercício sem dinheiro assistido com corretor e # 148, descrito no próximo parágrafo); ou.
pela entrega ou apresentação de Ações que tenham sido detidas pelo Participante pelo Período de Participação Mínimo (conforme definido abaixo) e que tenham um Valor de Mercado Justo agregado na data do exercício, que, juntamente com qualquer pagamento em dinheiro, seja igual ou superior ao Preço de compra da opção de compra de ações.
11. Um Participante pode optar por pagar o preço de compra em dinheiro da opção por meio de um exercício sem dinheiro assistido com corretor, & # 148; using Merrill Lynch’s OnLine ® site benefits. ml. On or prior to the exercise date, the Participant must deliver the Participant’s instruction directing and obligating the broker to (a) sell Shares (or a sufficient portion of the Shares) acquired upon exercise of the option and (b) remit to the Company a sufficient portion of the sale proceeds to pay the entire purchase price and any tax withholding resulting from the exercise. Esses rendimentos são devidos, o mais tardar, no terceiro dia de negociação após a data de exercício.
12. As ações pertencentes a um participante incluem (a) as registradas no nome do participante (ou registradas em conjunto com outra pessoa), (b) aquelas detidas em uma conta de corretagem de propriedade da.
Termos e condições da opção de compra em 2018 (janeiro de 2018)
Participante individualmente ou em conjunto com outra pessoa, e (c) aqueles detidos em um fideicomisso, parceria, parceria limitada ou outra entidade em benefício do Participante individualmente (ou em benefício do Participante em conjunto com outra pessoa). Não obstante o que precede, as Ações detidas por um Participante não incluem Ações detidas em qualquer plano qualificado, IRA ou acordo fiscal diferido ou Ações que, de outro modo, estejam sujeitas a possíveis limitações contábeis em relação à sua utilização em transações de ações. A Companhia pode exigir verificação ou prova de propriedade ou duração da propriedade de quaisquer ações entregues no pagamento do preço de compra de uma opção.
13. O termo & # 147; período mínimo de retenção & # 148; means 6 months or such other period, if any, as qualifies as the measurement period for “mature shares” de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos. In calculating the number of shares available for delivery to pay the purchase price of an option, shares acquired upon exercise of a stock option (including any shares delivered or exchanged to pay the purchase price thereof or withholding taxes thereon) shall be disregarded until expiration of the Minimum Holding Period after exercise.
14. All taxes required to be withheld under applicable tax laws in connection with a Participant’s receipt of Shares upon exercise of a Stock Option must be paid over by the Participant, in cash, immediately upon advice, unless the Participant complies with the following paragraphs regarding payment using Shares.
15. Um Participante pode satisfazer a obrigação de pagar os impostos retidos na fonte devidos em decorrência desse exercício, levando a Alcoa a reter das Ações a serem emitidas no exercício que o número de Ações com um Valor de Mercado Justo na data de exercício igual ao valor retido na fonte ser pago. Os impostos retidos na fonte nos Estados Unidos incluem impostos de renda aplicáveis, impostos federais e estaduais de desemprego e impostos FICA / FUTA.
16. The amount of taxes that may be paid by a Participant using Shares retained from the Stock Option exercise will be determined by applying the minimum rates required by applicable tax regulations.
17. A eleição de usar ações para satisfazer a obrigação de retenção de um Participante deve ser feita, por escrito, o mais tardar no momento do exercício da opção de compra de ações.
18. Os participantes terão o direito de designar um ou mais beneficiários para receber todas as opções de ações que não sejam exercidas no momento da morte do participante. All beneficiary designations will be on a beneficiary designation form approved for the Plan. Cópias do formulário estão disponíveis no Centro de Comunicações no Merrill Lynch & # 146; s Benefits OnLine & reg; benefits. ml.
Termos e condições da opção de compra em 2018 (janeiro de 2018)
19. As designações do beneficiário em um formulário aprovado serão efetivas no momento recebido pela Merlill Lynch & # 146; s OnLine & reg; site benefits. ml. Um participante pode revogar a designação de um beneficiário em qualquer momento mediante notificação por escrito à Merlill Lynch & # 146; s OnLine & reg; website benefits. ml ou apresentando um novo formulário de designação. Qualquer formulário de designação arquivado anteriormente por um participante será automaticamente revogado e substituído por um formulário posterior arquivado.
20. Um Participante terá o direito de designar qualquer número de beneficiários no formulário, e os beneficiários podem ser pessoas físicas ou corporativas.
21. A falha de qualquer Participante em obter qualquer assinatura recomendada no formulário não invalidará a designação do beneficiário ou proibirá a Alcoa de tratar essa designação como válida e efetiva. Nenhum beneficiário adquire qualquer participação benéfica ou de outra natureza em qualquer opção de compra de ações antes da morte do Participante que designou esse beneficiário.
22. A menos que o Participante indique no formulário que um beneficiário nomeado deve receber opções não exercidas somente após a morte anterior de outro beneficiário nomeado, todos os beneficiários designados no formulário terão direito e deverão participar no exercício da opção. Unless otherwise indicated, all such beneficiaries will have an equal, undivided interest in all such Stock Options.
23. Should a beneficiary die after the Participant but before the option is exercised, such beneficiary’s rights and interest in the option award will be transferable by last will and testament of the beneficiary or the laws of descent and distribution. Um beneficiário nomeado que antecede o Participante não obterá direitos ou interesse em um prêmio de opção de compra de estoque, nem qualquer pessoa que reivindique em nome desse indivíduo. Salvo indicação em contrário do Participante no formulário, os beneficiários designados por classe (tais como "crianças", "netos" e # 148; etc.) serão considerados como referentes aos membros da classe vivendo no momento da morte do Participante, e todos os membros da turma serão considerados como tendo "# 147; per capita. & # 148;
24. Vested Stock Options may be transferred to one or more immediate family members, individually or jointly. Uma confiança, cada um dos quais é o Participante ou um membro da família imediata, será considerado membro da família para os propósitos destas regras.
25. Uma transferência entrará em vigor na data em que tiver sido notificada por escrito, no formulário aprovado para o efeito. Cópias do formulário estão disponíveis no Centro de Comunicações no Merrill Lynch & # 146; s Benefits OnLine & reg; site benefits. ml. Como condição para transferência, o Participante deve concordar em permanecer responsável por pagar em dinheiro os impostos aplicáveis ​​devidos após o exercício da opção pelo cessionário. O Participante ou a propriedade do Participante serão obrigados a fornecer provas suficientes de capacidade para pagar tais impostos mediante solicitação da Companhia.
26. Uma transferência deve ser irrevogável; nenhuma transferência subseqüente pelo cessionário será efetiva. Não obstante o acima exposto, o cessionário terá o direito de designar um.
Termos e condições da opção de compra em 2018 (janeiro de 2018)
beneficiário de acordo com o disposto nos parágrafos 18 a 23 acima. Exceto quando um beneficiário foi designado, em caso de morte do cessionário antes do exercício da opção, a opção do cessionário será transferível pela última vontade e testamento do beneficiário ou das leis de descendência e distribuição.
27. Exceto quando modificado pelas disposições dos parágrafos 24 a 26, todos os termos aplicáveis ​​aos exercicios de opção pelos participantes são aplicáveis ​​aos exercicios dos cessionários. O administrador do Plano pode fazer e publicar regras adicionais aplicáveis ​​aos exercicios dos cessionários não incompatíveis com essas disposições.
Termos e condições da opção de compra em 2018 (janeiro de 2018)